3 thứ khiến người thông minh đi đến phá sản

Trích từ bài phỏng vấn của CNBC với nhà đầu tư Warren Buffett

 Warren Buffet tin rằng nhà đầu tư nên tránh sử dụng tiền vay mượn để mua chứng khoán:

“Theo tôi thật là điên rồ khi mà dùng tiền vay mượn để mua chứng khoán. Thật là điên rồ cho những rủi ro bạn phải chịu và dùng cho những thứ mà bạn không thực sự cần. Bạn sẽ không cảm thấy hạnh phúc hơn nếu tài sản ròng của bạn tăng gấp đôi.

WB nói về cộng sự của mình, Phó chủ tịch Berkshire Hathaway  - Charlie Munger:

Cộng sự của tôi ngài Charlie nói có ba cách để một người thông minh có thể đi đến phá sản là: Rượu, Gái và Đòn Bẩy (liquor, ladies and leverage). Hai thứ đầu tiên ông ấy thêm vào cho cùng vần, chủ yếu ông ấy muốn nhấn mạnh tới “Đòn bẩy”.

Nhà tiên tri xứ Omaha giải thích những rủi ro của việc dùng nợ và đòn bẩy như sau:

“Ngay cả bản thân Berkshire cũng cung cấp những ví dụ về sự biến động giá trong ngắn hạn, điều mà có thể làm lu mờ đi bức tranh tăng trưởng trong giá trị dài hạn. Trong vòng 53 năm hoạt động, công ty đã xây dựng giá trị bằng việc tái đầu tư các khoản thu nhập và tận dụng điều kỳ diệu từ lãi suất kép. Hàng năm, công ty đều tăng trưởng tiến lên phía trước. Nhưng cổ phiếu Berkshire Hathaway vẫn chịu bốn lần suy giảm mạnh”.

Dưới đây là dữ liệu tiết lộ về các đợt suy giảm của cổ phiếu Berkshire Hathaway, nó đã từng có những đợt giảm khoảng từ 37-59% trong suốt 5 thập kỷ hoạt động.

Chu kỳ thời gian	Phần trăm suy giảm
1973-1975	-59%
1987	-37%
1998-2000	-49%
2008-2009	-51%

(Bảng: Các đợt suy giảm lớn của cổ phiếu Berkshire Hathaway)

Bảng này đưa ra một lập luận mạnh mẽ nhất chống lại việc sử dụng tiền vay để mua cổ phiếu của chúng tôi. Thật không đơn giản để nói cổ phiếu sẽ giảm bao nhiêu trong chu kỳ ngắn hạn.

Nếu như khoản vay của bạn là nhỏ và vị thế của bạn không bị đe dọa ngay khi thị trường lao dốc ngắn hạn, tâm trí của bạn sẽ không trở nên hồi hộp bằng những tiêu đề đáng sợ và những bình luận khó chịu. Và một tâm lý bất ổn sẽ khó đưa ra một quyết định tốt.

Người dịch: Lão Trịnh